| bomin 发表于 2025-1-22 22:43 只看TA 1楼 |
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[股市] 1月23日三大报 2025-01-23-中证快报（星期四）【今日导读】 ○六部门：引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例 ○激光雷达有望迎来爆发式增长，概念股受关注 ○新春火锅局预订火爆，产业链有望受益 【中证头条】 六部门：引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例 ---------------- 1月22日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。其中提到，提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例。对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。 点评：保险公司通过增加A股投资，可以更好地参与资本市场，而长期投资策略有助于保险公司建立稳定的收益来源，增强投资者信心，提升自身的市场影响力和竞争力。另外，在当前低估值、低利率环境下，保险公司通过投资高股息、低波动的股票，可以有效提升投资组合的收益水平，同时，增加A股投资比例也有助于保险公司获取更高的投资收益。 $中国人寿(sh601628)$ 主要产品为个人人寿保险、团体人寿保险、意外险、健康险。 $中国太保(sh601601)$ 拥有寿险、财产险、养老险、健康险、农业险和资管的保险全牌照。 【中证聚焦】 激光雷达有望迎来爆发式增长，概念股受关注 ---------------- 近日，禾赛科技宣布获得东风汽车集团旗下包括岚图在内的多个品牌、多款车型的激光雷达独家量产定点。截至目前，禾赛已累计获得来自22家车企的超100款前装量产定点车型。在高阶自动驾驶技术推进，以及成本逐步降低的背景下，激光雷达正逐渐成为自动驾驶感知系统中的核心硬件。据盖世汽车统计，2024年1~11月，激光雷达单年装机量首次突破130万，对比2023年同期的57.09万的出货量，增幅达127%。 点评：随着L2辅助驾驶技术的渗透率不断增长，以及消费者对自动驾驶的认知和接受度的提高，高阶智驾正成为各大车企争夺的焦点。对于L3级别以上的自动驾驶，安全性是关键，激光雷达对于提高自动驾驶的安全性至关重要，尤其是在强阳光等视觉受限场景下。根据TrendForce集邦咨询报告，受到L3及更进阶的自动驾驶系统和物流运输带动，预估激光雷达市场产值将从2024年的11.81亿美元成长至2029年的53.52亿美元，年复合成长率达35%。 $永新光学(sh603297)$ 与禾赛，Innoviz等激光雷达领域国内外知名企业保持深度的合作关系。 $万集科技(sz300552)$ 公司激光雷达产品覆盖自动驾驶、工业及移动机器人和智能交通等领域。 【要闻精选】 ○中共中央、国务院印发《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》。规划强调，强化农民增收举措。落实农民工稳岗就业政策和权益保障机制，加强技能培训和就业服务，支持返乡入乡创业，加大以工代赈项目实施力度。完善产业链利益联结机制，发展农业产业化联合体，引导企业与小农户加强利益联结，推动增值收益分配向农户倾斜。培育壮大新型农业经营主体，推动相关扶持政策同带动农户增收挂钩。 ○中国人民银行等五部门联合印发《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区（港）试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》。其中提出，在真实合规的前提下，允许试点地区真实合规的、与外国投资者投资相关的所有转移可自由汇入、汇出且无迟延。 ○国家卫健委、国家中医药局联合发布《流行性感冒诊疗方案（2025年版）》，新版诊疗方案明确了我国目前已上市的对流感病毒敏感的3种药物：神经氨酸酶抑制剂、RNA聚合酶抑制剂和血凝素抑制剂，具体包括奥司他韦、帕拉米韦、扎那米韦、玛巴洛沙韦、法维拉韦、阿比多尔。对比2020年版方案，新版方案新增玛巴洛沙韦、法维拉韦两种药物，删除了金刚烷胺、金刚乙胺两种药物。 ○两款特殊医学用途配方食品获得产品注册，实现国产产品零的突破。苯丙酮尿症、甲基丙二酸血症和丙酸血症均属于氨基酸代谢障碍类罕见病，苯丙酮尿症发病率约为万分之一，甲基丙二酸血症约为一万五千分之一，丙酸血症约为二十万分之一。特殊医学用途配方食品是此类罕见病临床治疗中的主要治疗方式，患者需及时、终生、足量使用特医食品。 ○2024年上海跨境人民币收支总额达到29.8万亿元。跨境贸易人民币结算试点十五年间，上海跨境人民币收支规模从起步至10万亿，用了10年；突破20万亿，用了4年；而此次迈近30万亿，仅用了1年。 【产经透视】 新春火锅局预订火爆，产业链有望受益 ---------------- 当下，“新春火锅局”成为许多消费者的新年聚餐选择，多家头部连锁火锅餐厅团年聚餐热度逐渐攀升，年夜饭预订尤其火爆。海底捞后台数据显示，截至1月21日，全国海底捞已接到除夕当日用餐预订约4万桌。2025年春节，将有超800家海底捞火锅在除夕开门迎客，超1000家门店在大年初一开门。从初二开始，全国超1300家海底捞火锅则全面恢复正常营业。临近春节，巴奴全国所有门店不打烊。截至目前，巴奴全国共有73家门店开通24小时营业。根据往年数据统计，预计2025年巴奴春节档的客流量将大幅提升。 点评：春节期间，餐饮业预计将迎来一波消费高潮。火锅因其独特的用餐方式和温暖的氛围，同时餐厅通过提供多样化服务和特色产品，满足了消费者的高需求，因此无论是公司年会、大学生聚会还是家庭团聚，火锅年夜饭都成为了消费者的新年聚餐首选。相关概念股有$天味食品(sh603317)$ 、$惠发食品(sh603536)$ 等。 【公司动向】 ○$扬电科技(sz301012)$ 发布2024年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润盈利6100万元–8600万元，比上年同期上升801.57% -1171.06%；扣除非经常性损益后的净利润盈利6000万元–8500万元，比上年同期上升1089.23% -1584.74%。报告期内公司配电产品品种补齐，技术工艺优化，产能扩大，加之电网中标量增加，公司配电产品的销售订单增加；公司加大国际市场开拓力度，出口外贸订单增加。 ○$博雅生物(sz300294)$ 发布2024年度业绩预告，预计报告期内归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元-4.8亿元，比上年同期增长60.03%-102.14%。扣除非经常性损益后的净利润为2.84亿元-3.84亿元，比上年同期增长98.32%-168.22%。基本每股收益为0.75元/股-0.95元/股。业绩变动的主要原因是血液制品营业收入增长及2023年计提商誉减值与其他资产减值准备导致去年同期基数较低。 ○$巨化股份(sh600160)$ 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为18.7亿元到21.0亿元，同比增长98%到123%。公司本期业绩增长主要原因是主要产品外销量、价格齐升，主营业务收入、产品毛利率上升。其中，第二、三代氟制冷剂产品价格合理性回归上行，涨幅较大；非制冷剂化工产品总体“供强需弱”，价格下行。制冷剂业务在主营业务结构、盈利结构中的占比大幅提升。 ○$华勤技术(sh603296)$ 表示，将机器人业务打造为未来的核心增长点，逐步实现从扫地机器人等初级应用场景向人形机器人等高端领域的拓展。为了加速机器人业务布局，华勤技术通过并购深圳豪成智能科技有限公司。华勤技术此次并购了豪成智能75%的股份。此次并购不仅使华勤技术快速进入机器人领域，助力豪成开拓全球化客户资源，为公司带来新的增长机遇。与此同时，华勤技术已投入人形机器人研发，公司对机器人业务的未来发展充满信心。 ○$*ST卓朗(sh600225)$ 发布公告，公司于2025年1月22日收到上海证券交易所出具的自律监管决定书《关于天津卓朗信息科技股份有限公司股票终止上市的决定》，上海证券交易所决定终止公司股票上市。 【资金观潮】 ○1月22日沪深两市主力资金净流出363.38亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、消费电子和电子元件，分别净流入9.27亿元、7.28亿元和2.86亿元。主力资金净流入前三的个股是工业富联、中际旭创和天孚通信，净流入额分别26.87亿元、9.63亿元和4.10亿元。 ○$天茂集团(sz000627)$ 1月22日涨10.06%，成交额10.74亿元。龙虎榜数据显示，当日，深股通专用席位买入6402.81万元，同时卖出5974.81万元，开源证券西安西大街净买入4000.86万元；一机构专用席位净卖出1055.09万元。 2024-01-23 中证投资参考（星期四） 【今日导读】 ＞设备更新叠加增量需求 国产高端磨床放量可期 ＞全球科技巨头加码AI基建 行业迎重大发展机遇 ＞与AI需求契合度高 全球核电小堆技术部署提速 ＞多个输变电工程集中获批复 行业景气度持续向上 【中证视点】 设备更新叠加增量需求 国产高端磨床放量可期 ---------- 近日，首部“推进新型工业化”主题蓝皮书发布。中国电子信息产业发展研究院规划研究所所长何颖认为，2025年，我国工业全领域数字化赋能持续发力，新型技术改造试点城市建设和大规模设备更新将进入重要发力期。“其中，仅大规模设备更新在2025年就可望带动各类有效工业投资高达5万亿元。” 另外，乐聚等多家国产人形机器人“进厂打工”，人形机器人若迅速放量有望催生大量丝杠需求。据机构测算，中性假设下，至2030年人形机器人行星滚柱丝杠用磨床市场空间可达50亿元，远期空间广阔。 磨床为适应精加工和硬表面加工需求而生，是重要的工业母机之一。随着国产高端数控磨床综合竞争力大幅提高，民族品牌开始崛起，在丝杠、钛合金、碳化硅三大需求增量市场推动下，高端数控磨床的国产化率将逐步提高。 可关注：1）$华辰装备(sz300809)$ 国内轧辊磨床领军企业，实现了核心功能部件自主可控；2）$宇环数控(sz002903)$ 是消费电子磨抛设备领军企业，与苹果产业链建立了长期合作关系，同时为华为、荣耀、小米、三星等消费电子品牌企业的供应商及代工厂提供相关的设备配套服务；3）$日发精机(sz002520)$ 子公司日发机床定位高端数控机床，下游覆盖高端轴承、汽车及零部件、工程机械等高精密机械及零部件制造业。国内轴承行业规模靠前的30家企业中，有25家采用日发精机的高端轴承磨超加工及装配生产线产品。 工业过程记录仪迎重要革新 我国牵头制定国际标准 ---------- 由我国牵头制定的国际标准IEC 63206《工业过程控制系统 记录仪 试验和性能评定》已正式发布。该标准是当前工业过程控制系统用记录仪标准的一次重要革新，旨在为各类记录仪技术规范建立统一基础，推动全球制造业健康发展。 记录仪是工业过程控制的“黑匣子”，是确保生产数据精准采集、监测、分析与优化的重要工具，能够为工业过程提升效率和质量提供关键支持。该标准的实施将推动记录仪产品的技术升级，进一步提升产品可靠性，有效保障生产过程中的数据完整性，从而促进生产安全、质量控制、故障分析和能效管理的全面升级。 涉及工业过程记录仪的上市公司有：$海康威视(sz002415)$ 是中电海康集团有限公司旗下品牌，涉及记录仪等产品的生产；$中控技术(sh688777)$ 是国内流程工业自动化领军企业，全面发力智能制造，形成了以自动化控制系统为核心，涵盖现场仪表、工业软件等在内的智能制造系列产品，其中也包括记录仪等相关产品。 【热点聚焦】 全球科技巨头加码AI基建 行业迎重大发展机遇 --------- 美国总统特朗普近日宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。此外，据英国《金融时报》，字节跳动计划今年在人工智能基础设施上投入逾120亿美元，押注于这项尖端技术带来新的增长。 随着全球科技巨头纷纷加码AI基础设施，相关产业链有望迎来重大发展机遇。据悉，北美四大云厂商（微软、亚马逊、谷歌和Meta）的资本开支持续增长，2025年资本开支预期乐观，投资将主要用于服务器、数据中心和网络基础设施。全球科技巨头的巨额投资不仅将推动AI技术的快速发展，还将为相关产业链带来前所未有的机遇。 相关公司中，1）$利通电子(sh603629)$ 利用GPU算力在AI领域运用所带来的市场契机,正式进入以GPU服务器经营租赁为核心的算力云服务领域，通过控股子公司世纪利通与全资子公司利通控股（新加坡）积极布局海内外算力业务市场，上海世纪利通数据有限公司为英伟达DGX AI服务器经销商。2）$科华数据(sz002335)$ 具备了丰富多元的智算产品体系，推出了AI裸金属、GPU服务器租赁、边缘计算、混合云、本地算力资源池、云上弹性算力等算力产品，并提供高功率机柜、高功率UPS、微模块、液冷、智算中心建设运营等算力基础设施服务，覆盖AIGC、芯片制造、自动驾驶、生物医药等多行业场景的AI算力部署需求，并为其提供了全生命周期的解决方案。 【产业观察】 与AI需求契合度高 全球核电小堆技术部署提速 ---------- 国际原子能机构统计称，全球有超过80种SMR设计方案正在开发中，预计合计装机量达300兆瓦。近年来，随着核电行业持续复苏，全球核电技术正在围绕“小而美”展开，核电小堆（SMR）、核电微型堆研发和部署不断加速。 据悉，美国新能源开发商NuScale Power的SMR技术方案已获得美国核管理委员会设计认证，眼下正在寻求将标准模块设计升级至77兆瓦，预计2025年中美国核管理委员会就该申请做出决定。此外，阿根廷日前公布核电开发计划，旨在加大SMR开发进度，满足不断增长的能源需求，并支持人工智能(AI)发展。根据该计划，首阶段将集中精力在阿根廷Atucha核电站建造一个SMR。 点评：SMR作为一种先进核反应堆，虽然发电能力约为传统核反应堆的三分之一，但建造速度更快、成本更低，应急规划区域也小得多。与传统发电厂1至2年换料周期相比，SMR换料周期一般是3至7年，甚至可以长达30年，且占地面积小、灵活性较强，与数据中心很适配，同时与AI需求契合度也高。去年第四季度以来，美股SMR产业链相关公司股价持续利好，这与科技巨头纷纷加码核电投资不无关系。 中国的“玲龙一号”作为全球首个三代轻水型SMR、首个陆上商用SMR，已经通过国际原子能机构的安全审查，预计将在2026年全面完成建设并投入商业运营。这一项目标志着中国在核电小堆技术领域的领先地位，并有望为全球核电行业的发展注入新的活力。 相关布局上市公司有：$江苏神通(sz002438)$ 是“玲龙一号”项目阀门类的主要供应商之一，公司在核电阀门领域具有竞争优势；$国机重装(sh601399)$ 参与了“玲龙一号”小型堆波动管等零部件研制，公司在高端大型铸锻件、成套装备、核能装备、石化装备领域具备极限制造能力。 自动驾驶立法驶入“快车道” 商业化进程值得关注 ---------- 近日,北京、广州、武汉、合肥等城市紧跟时代步伐,相继颁布了地方法规,旨在破解自动驾驶创新应用面临的瓶颈问题。截至目前，国内已有超过50个城市出台了自动驾驶试点政策，江苏、上海以及深圳等地更是制定了十余部自动驾驶相关的地方立法，为国家层面立法积累了宝贵经验。 而此前1月12日至13日召开的中央政法工作会议要求，善于通过科学立法解决新问题，对重点领域、新兴领域、涉外领域，司法部要主动研究提出立法建议，比如，无人驾驶、低空经济、人工智能、虚拟货币、数据权属等新问题。此次中央政法工作会议将无人驾驶立法置于首要议题，充分体现了国家对推进无人驾驶产业健康发展的高度重视和战略部署。不仅凸显了无人驾驶立法在国家战略层面的优先地位，更预示着我国无人驾驶产业发展将迎来新的重要机遇期。 综上所述，看好无人驾驶发展机遇，最先受益的产业链环节或是上游的零部件，特别是激光雷达等核心传感器供应商。上市公司，$永新光学(sh603297)$ 是激光雷达上游企业，最早布局激光雷达光学元组件业务的光学公司之一，技术雄厚，财务状况良好。公司与禾赛、innovusion、北醒光子、麦格纳等激光雷达领域国内外知名企业建立深度合作，是激光雷达光学元组件的重要供应商；$光库科技(sz300620)$ 主要产品为光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块及器件。 【行业动态】 看好中国机器人发展潜力 英伟达计划加深国地中心合作 ---------- 近日，英伟达机器人技术业务副总裁Deepu Talla率英伟达机器人技术专家一行到访国家地方共建具身智能机器人创新中心，创新中心CTO唐剑、创新中心COO李春枝、北京大学计算机学院助理教授仉尚航等参与会见座谈。Deepu Talla对创新中心当前在具身智能技术上取得的进展给予高度评价，是其在中国所见的技术最领先的公司之一，表示将在2025年推动双方进一步深化合作。日前举办的英伟达北京答谢迎春会中，创新中心也受邀出席。 英伟达是全球领先的智能计算平台公司，在图形处理器（GPU）领域处于领先地位，其产品广泛应用于人工智能、具身智能、高性能计算等多个领域。在答谢宴中，黄仁勋在会上与创新中心在内的机器人方向相关代表交流时表示，劳动力的逐步短缺已成为全球共识，具备“智能”的机器人将会在生产生活中扮演越发重要的角色。作为全球规模最大、重要性最高的市场之一，中国的机器人产业具备极高的发展潜力。 相关公司中，$东方精工(sz002611)$ 通过参股广东嘉腾机器人，嘉腾机器人为英伟达机器人合作伙伴；$智微智能(sz001339)$ 与英伟达在机器人系统和AI基础设施领域有紧密合作，特别是在机器人操作系统（ROS）和机器人仿真平台方面。 应用前景广阔 脑机接口已应用到游戏领域 ----------- 施普林格自然旗下专业学术期刊《自然—医学》21日发表发表一篇神经科学研究论文称，一种手术植入的脑机接口系统能通过精准侦测和解码瘫痪患者的神经元活动，转为“手指动作”，使其可在电子游戏中自如驾驶虚拟四轴飞行器。此外，脑机接口技术还被视为游戏领域的革新者，它有望打造沉浸式的游戏体验。未来的游戏可能会更加真实，玩家可以通过脑机接口直接进入游戏世界，体验身临其境的感觉。这种技术不仅限于残疾人或瘫痪者，也有可能为所有游戏玩家带来全新的游戏体验方式。 脑机接口(BCI)被称作人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，通过解码大脑活动并将解码信息转化为计算机指令，实现人与机高效交互。BCI技术的商业化应用，将推动从上游的研发设计到下游的产品制造、服务提供在内的整个产业链的发展，带动相关产业规模迅速扩张。 上市公司，$佳禾智能(sz300793)$ 全资子公司思派康则拥有发明专利脑电波采集通信系统，该专利技术采取12个通道的脑电传感器的脑电波头戴设备，可用于打游戏时控制鼠标的移动和点击等操作，这显示了佳禾智能在脑机接口游戏应用方面的具体实践；$优刻得(sh688158)$ 2024年10月与脑虎科技共同参与上海市2024年度“科技创新行动计划”脑机接口项目，由脑虎科技牵头，合作开展了”植入式言语合成脑机接口产品”研究，达成合作协议，旨在帮助失语患者实现部分语言功能的恢复。 【信息追踪】 多个输变电工程集中获批复 行业景气度持续向上 ---------- 20日，湖南长沙岳麓500千伏输变电工程、湖南永州南500千伏输变电工程获得批复。这两个项目均由国网湖南省电力有限公司负责，总投资达到14.8亿。此前广安II500千伏输变电工程获得四川省发改委核准批复。该项目是广安电网主变容量最大、投资金额最高的变电站；500千伏耿马输变电工程也已纳入国家“十四五”电力发展规划，并获得省级核准批复；750千伏陕北—关中第三通道输变电工程也于近期获得陕西省发改委核准。 输变电工程是电力系统中的重要组成部分，对电力安全、高效、清洁的供应具有重要作用。随着全球经济的持续增长和城市化进程的加快，电力需求不断增加，推动了输变电行业的发展。特别是在中国，输变电设备行业已经成为全球最大的市场之一，且呈现出稳步增长的趋势。2025年，我国将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展、继续推进重大项目实施，预计全年国家电网投资将首次超过6500亿元、南方电网固定资产投资安排1750亿元，再创历史新高。 电网设备相关上市公司值得关注，$国电南瑞(sh600406)$ 业务覆盖广泛，包括智能电网的各个环节，技术和装备水平均达到了国际先进水平；$许继电气(sz000400)$ 主营产品包括电力自动化保护设备、高压开关等，是传统电网和智能变电站的核心设备供应商；$安靠智电(sz300617)$ 为客户提供涵盖发、输、变、配、储、用在内的电力全产业链系统服务，公司的“城市智慧输变电系统建设项目”正在建设中。 2025-01-23-上证早知道（星期四） 【今日导读】 >《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》印发 >2025春节档预售票房连破纪录 黄金价格迭创新高 >纳尔股份拟控股江西蓝微电子 复星医药拟回购股份 >扬电科技等全年业绩预增 3家机构买入钧威电子 【上证聚焦】 〇六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》 ———————— 1月22日，中央金融委员会办公室、中国人民银行、中国证监会等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出包括，提高权益类基金的规模和占比，强化分类监管评价约束，优化产品注册机制，引导督促公募基金管理人稳步提高权益类基金的规模和占比;推动私募证券投资基金运作规则落地，依法拓展私募证券投资基金产品类型和投资策略;优化资本市场投资生态，在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇;提高企(职)业年金基金市场化投资运作水平，加快出台企(职)业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见;优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制;稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模;细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势等多方面实施措施。 @长江证券研究所 表示:政策引领高质量发展进入了新的阶段提升资本市场内在稳定性，大力引导中长期资金入市支持创业投资做大做强，壮大耐心资本以及提高上市公司质量等主题是中央层面对资本市场进行战略部署的几个关键点。 @银河证券研究所 表示:加快改革开放，深化资本市场投融资综合改革是市场当前的重要任务之一。随着上市公司市值管理指引政策要求、规范投资端监管制度、鼓励中长期资金入市、细化专业投资机构考核机制等多个方面的政策落地，将有助于资本市场的长期健康发展。 〇国家发展改革委、体育总局印发《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》 ———————— 1月22日，国家发展改革委、体育总局印发《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》。报告指出，到2027年，初步形成一批较为成熟的高质量户外运动目的地，形成可复制、可推广的建设经验，辐射带动作用得到显现。到2030年，建设100个左右高质量户外运动目的地，使其设施建设、服务供给、管理水平、国际影响力全面提升，助力户外运动参与人数持续增长，推动户外运动产业成为新的经济增长点。 @西南证券研究所 表示，目前，体育产业政策导向清晰，行业规模逐年提速，预计25年国内体育产业整体规模达到5万亿元，产业增加值占国内生产总值比重达超2%。长江证券表示，激活区域体育消费热点，拓宽区域体育产业空间，积极引导体育资源落地将有效带动体育产业需求的持续增长。 $英派斯(sz002899)$ 专注于健身器材全品类开发、制造、销售及品牌化运营，在海外市场深耕多年，拥有较强的客户粘性和渠道优势。 $探路者(sz300005)$ 产品线布局极限、徒步、跑步、旅行、滑雪等众多户外运动场景，在产品科技研发、材料制成工艺等方面占据国内龙头地位。 【上证精选】 〇1月22日，中国人民银行上海总部召开的新闻发布会上表示，将重点围绕保持信贷总量合理增长、强化利率政策执行、着力优化资金供给结构，三个方面落实好适度宽松的货币政策。继续发挥好结构性货币政策工具的撬动引领作用，实施好“沪科专贷"“沪科专贴”、碳减排支持工具支持领域扩容以及“跨贸再融"等创新试点，进一步强化政策协同，充分发挥政策合力。 〇近日，安永发布的《中国金融改革开放2024年度报告》显示，2024年，中国金融改革与对外开放步稳蹄疾，并且取得了一系列显著成果，外资银行、保险机构进一步扩大在华展业范围，多家合资银行及保险公司中外资股东持续增持股份，外资券商、资产管理机构积极申请在华展业，机构数量再创新高。截至2024年9月末，外资保险公司总资产达2.82万亿元，较2023年末增长达17.5%。 〇1月22日，港交所行政总裁陈翊庭表示，继2024年市场持续改善及中央政府自9月以来陆续出台刺激经济措施后，香港预计2025年将迎来更多的IPO公开募股。陈翊庭指出，目前有近100间企业在排队上市，当中不乏“令人兴奋的企业名字” 〇截至1月22日，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、南方基金等多家公募机构披露了旗下头部宽基ETF产品的24年四季报显示，以中央汇金为代表的“汇金账户"在2024年的ETF持有规模大幅增加，成为股票ETF持仓占比提升的重要解释因素，“汇金账户"资金ETF持仓以股票宽基产品为主。相比2023年，保险公司与证券公司对于宽基ETF的持有偏好也明显上升，纷纷超过其持有的行业主题ETF，成为最重要持仓。 〇1月22日，首批科创综指ETF正式获批，最终“花落易方达、华夏、华泰柏瑞、南方、富国等12家基金公司，这意味着科创板投资工具进一步丰富。首批科创综指ETF或设置单只20亿元发行上限，有望在春节后启动发行。 〇1月22日，花旗银行分析师发布的最新报告中，上调了对2025年布伦特原油的价格预测，其中，第一季度为75美元/桶，第二季度为68美元/桶，第三季度为63美元/桶，第四季度为60美元/桶，全年均价为67美元桶。 〇近日，国开行召开的2025年工作会议指出，2024年，该行年新增人民币贷款7000亿元，支持实体经济发放本外币贷款2.94万亿元，2025年将持续优化信贷结构，积极服务“十四五"规划102项重大工程项目、跨省跨流域重大项目、“两重两新"项目，加大对新型基础设施的支持，助力扩大有效益的投资。 【产业情报】 〇黄金价格迭创新高 ———————— 近日，黄金价格持续走高。截至1月22日收盘，沪金期货主力合约升破645元/克，再次刷新历史新高，上海黄金交易所黄金现货交易活跃的AU99.99价格收于643.48元/克。终端消费市场上，周大福、老凤祥、周生生等品牌金店的足金饰品22日每克报价均超过830元。截至22日晚8时左右，COMEX黄金报价2770.4美元/盎司，创近两个月以来新高，距离历史高点2801.8美元/盎司仅一步之遥。 @浙商证券研究所 认为，多重不确定因素和相对宽松的货币政策对目前金价构成一定利好。同时，居民对金饰和实物黄金需求依旧相对强劲，黄金作为稀缺贵金属，具备中长期配置价值。华源证券表示，黄金市场展现出了强劲的活力和广阔的发展空间。据世界黄金协会数据显示，过去五年间，全球黄金投资需求平均上升趋势，推动黄金市场规模不断扩大。另一方面，新兴市场国家经济的崛起，也为黄金市场注入了新的活力，消费需求在这些地区呈现出强劲的增长势头。 $赤峰黄金(sh600988)$ 目前拥有5座国内矿山和2座境外金矿，公司丹东、五龙等多个产区增产增量项目推进顺利，黄金产量持续提升。 $山东黄金(sh600547)$ 黄金资源丰富，公司通过内部整合焦家金矿、新城金矿等资源提升成长性，达到内生 外延的双重驱动。 〇2025春节档预售票房连破纪录 ———————— 自1月19日2025年春节档(1月28日至2月4日)预售开启以来，春节档电影预售票房已连破纪录。1月19日，预售开启后不到6个小时，档期预售总票房破亿元;首日累计预售票房1.85亿元，也刷新了影史春节档预售开启首日最高票房纪录，超出去年同期一倍以上。20日打破中国影史春节档预售最快破2亿元纪录;21日，春节档预售开启2天8小时后，又刷新了中国影史春节档预售最快破3亿元的纪录。 业内专家表示，本次春节档头部大片云集，档期时长较以往多一日，观众会有更多时间和选择走进电影院。此外，各地陆续推出惠民观影活动，累计将投入不少于6亿元观影消费补贴，低价票重现市场，因此预计2025年春节档有可能成为史上最强。2024年春节档票房总计80.2亿元，占全年票房的19%。多家券商发布研报表示，看好2025年春节档票房超越去年同期，中金公司预计中性情形下春节档票房约88亿元，同比增长9.7%。多家研究机构表示，春节档票房如果有超预期表现，则有望推动影视板块的业绩修复以及估值回升。 $万达电影(sz002739)$ 是《唐探1900》的主出品方，“唐探系列"累计票房近88亿元，2021年春节档上映的《唐人街探案3》票房超45亿元; $光线传媒(sz300251)$ 主投主控《哪吒之魔童闹海》，前作《哪吒之魔童降世》票房超50亿元，为内地影史票房第四名，动画电影票房第一名。 〇豆包大模型1.5Pro正式发布 算力产业需求向好 ———————— 据豆包微信公众号消息，1月22日，豆包大模型1.5Pro版本正式发布。模型训练过程中，未使用任何其他模型生成的数据。目前，Doubao-1.5-pro已在豆包APP灰度上线，开发者也可在火山引擎直接调用API。该模型在知识、代码、推理、中文等多项公开测评基准上成绩全球领先。 @上海证券研究所 认为，豆包成国内大模型顶流。根据火山引擎，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。以字节为代表的国产大模型崛起，以及小米等玩家的入局，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力竞赛刚刚开始，算力厂商迎来发展机遇。 $润泽科技(sz300442)$ 为字节跳动的算力提供商，AIDC领先企业; $光环新网(sz300383)$ 为IDC细分服务商。 【公告快递】 〇纳尔股份拟取得江西蓝微电子科技公司控制权 ———————— $纳尔股份(sz002825)$与江西蓝微电子科技签订协议将以受让出售方所持目标公司部分股权并同时对目标公司增资的方式投资目标公司。完成后将持有目标公司不低于51%的股权，目标公司主要产品键合丝作为半导体封装材料，应用于集成电路、功率器件、LED芯片封装等领域;主要产品特种微细漆包线，应用于音频视频线、耳机、手表机芯、微型电机等领域。 〇鸥玛软件预中标国家认证人员注册全国统一考试项目 ———————— $鸥玛软件(sz301185)$为中招国际招标有限公司组织的国家认证人员注册全国统一考试项目的第一中标候选人，中标金额5340万元，项目内容为全国范围内的全流程机考服务和题库综合管理系统建设，中标价格占公司2023年度营业收入的24.16%。 〇复星医药等拟回购股份 ———————— $复星医药(sh600196)$拟以3亿至6亿元回购公司股份回购价格不超过30元/股。 $奥美医疗(sz002950)$拟以5000万至1亿元回购公司股份，回购价格不超过11.00元/股。 〇兴发集团将获股东增持股份 ———————— $兴发集团(sh600141)$股东浙江金帆达计划在未来12个月内增持公司股份2.2亿至4.4亿元 〇澄星股份拟投建江阴临港项目 ———————— $澄星股份(sh600078)$拟在江阴临港化工园区投建澄星股份江阴临港项目，总投资10.15亿元人民币(包括土地挂牌费用)。项目为年产14万吨磷酸及3万吨电子级磷酸，4万吨磷酸盐及其衍生品、车用化工品(塑料)等产品。 〇扬电科技等全年业绩预增 ———————— $扬电科技(sz301012)$预计实现净利润6100万至8600万元，同比增长801.57%至1171.06%，因公司配电产品品种补齐，技术工艺优化，产能扩大，加之电网中标量增加，公司配电产品的销售订单增加;公司加大国际市场开拓力度，出口外贸订单增加。 $青龙管业(sz002457)$预计实现净利润1.9亿至2.7亿元，同比增长663.92%至985.58%，因所处行业相关产品整体需求增长，公司积极拓展市场，推动产品销售额提升;新厂区建设完成并进入达产期，大项目进入集中供货阶段，营业收入显著提升。 $恒玄科技(sh688608)$预计实现净利润4.5亿到4.7亿元，同比增长264%至280%，公司全年营收和净利润均创成立以来的历史新高，主要原因为可穿戴市场快速增长，公司适时推出智能可穿戴芯片，市场份额提升. $汇顶科技(sh603160)$预计实现净利润5.5亿至6.4亿元，同比增长233.22%至287.75%，公司超声波指纹、新一代光线传感器及NFC/eSE等新产品实现在品牌客户端的批量出货，受益于芯片采购成本下降及公司对现有产品迭代产生的积极影响，产品成本有所下降，毛利率水平得到有效提升。 $蔚蓝锂芯(sz002245)$预计实现净利润4.2亿至5亿元:同比增长198.26%至255.07%，因锂电池业务和LED业务表现优异。锂电池业务受益于电动工具海外客户去库存结束恢复采购，以及公司在智能出行等领域的拓展，销量达到历史最好水平。LED业务则受益于MiniLED等显示领域的布局，利润贡献同比大幅增长。 $澜起科技(sh688008)$预计实现净利润13.78亿至14.38亿元，同比增长205.62%至218.93%。因全球服务器及计算机行业需求回暖，公司内存接口及模组配套芯片需求增长，DDR5内存接口芯片出货量增加，以及AI产业趋势推动下，公司三款高性能运力芯片新产品开始规模出货。 $雅创电子(sz301099)$预计实现净利润1.3亿至1.45亿元，同比增长144.07%至172.24%。报告期内，公司实施完成了威雅利电子(集团)有限公司的重大资产重组项目。公司通过引入新产品线，拓展汽车智能驾驶增量市场，推动了销售额的持续增长，盈利能力显著提升。同时开辟新增长曲线，布局了AI服务器、光通信块等应用领域。光通信模块业务已实现较大规模出货，为公司贡献增量收入。 $德业股份(sh605117)$ 预计实现净利润29亿至31亿元同比增长61.92%至73.09%。因海外光储市场需求增长，公司研发团队根据区域特点快速调整技术方案，改进产品设计，销售团队迅速跟进市场推广，提前布局具有潜力的海外市场。同时，公司家电业务依托多年行业深耕，如除湿机、太阳能空调等产品收入利润上升趋势明显。 【资金观潮】 〇3家机构买入钧威电子 ———————— 1月22日的交易公开信息显示，$钧崴电子(sz301458)$ 获3家机构席位合计买入9870.52万元，占全天成交总额的7.25%。另有1家机构席位卖出4299.23万元，申万宏源认为，钧威电子是全球电流感测精密电阻领域的领先企业，可提供微型低阻高精电阻。公司目前正在实施产业链扩张策略，大力发展5G通信、新能源汽车智能终端、光伏储能等新兴应用领域。公司与全球一线的通讯及汽车芯片企业高通、英伟达建立了深度合作关系，提供定制化服务，配合其进行芯片设计，并已对其批量供货。 【机构调研】 〇$曼卡龙(sz300945)$ 表示，公司2024年线下渠道处于持续布局过程中，除了扎根长三角核心圈，更多是走到新的区域，跨省扩张战略取得了一些成效，基本达到了之前既定预期。公司未来开店的策略依旧是在核心城市的核心商圈开设直营门店，在其他地区开放加盟，向全国扩张。公司计划在今年继续拓展全国市场，打破区域性品牌的限制。同时，公司制定了股东报规划，明确了分红政策，每年保持较稳定的现金分红比例。 〇$东方钽业(sz000962)$ 表示，公司具有从矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线，工艺成熟且质量稳定，公司生产的高温合金添加剂用熔炼钽、熔炼铌等产品具有纯度高、性能好、质量稳定等优点。近年来随着高温合金领域市场需求的增加，公司高温合金领域产品增量明显。目前公司应收账款款正常，存款账户资金充足，不存在现金流困难的情况。 〇$铖昌科技(sz001270)$ 表示，从营收方面来说，公司在手订单项目充足，自2024年第三季度起，下游需求正逐步恢复，公司也在积极备产交付。利润方面，应收账款偶所增加，对应账款主要来源主于大型集团下属企业及院所，目前来看，客户普遍资信良好，应收账款安全性相对较高，但因为客户的经费、采购预算等流程比较长，所以公司应收账款账龄及规模有所增加，导致2024年计提的应收账款信用减值损失有所增加，一定程度上影响了公司利润。 [ 本帖最后由 bomin 于 2025-1-22 22:44(GMT+8) 编辑 ]
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